Κόκκινα δάνεια: Η μεγάλη μπίζνα

ΦΩΤΟ: ΑΡΧΕΙΟΥ

Τα κόκκινα δάνεια δεν είναι απλά ένα πρόβλημα των ελληνικών τραπεζών, το οποίο χρειάζεται άμεση λύση για να σωθούν οι τράπεζες. Είναι ένας νέος ορίζοντας που ανοίγεται για να βγάλουν κέρδη κάποιες εταιρείες. Κάποιοι επενδυτές που τώρα ονομάζονται funds και distress funds. Είναι μια τεράστια ευκαιρία μέσω της οποίας μπορούν όλοι αυτοί οι επενδυτές, όχι μόνο να βγάλουν υπερκέρδη, αλλά να και ξεπλύνουν άλλα κέρδη τους. Είναι ένα πλυντήριο κεφαλαίων πολλών εκατομμυρίων και δισεκατομμυρίων. Είναι η μεγάλη μπίζνα του μέλλοντος. Κάτι όμως που θα καταντήσει την Ελλάδα ένα τεράστιο πλυντήριο των κρυφών κερδών όλων αυτών των επενδυτών.

Αυτή τη στγμή, το ελληνικό τραπεζικό σύστημα δείχνει ότι δίνει ένα τεράστιο αγώνα για να αποτρέψει τα χειρότερα, καθώς – όπως διατείνεται – οποιαδήποτε παράταση της αξιολόγησης μόνο ζημία μπορεί να προκαλέσει στις ελληνικές τράπεζες. Οι τραπεζίτες προσπαθούν να πείσουν τον κόσμο ότι μόνο με αποτελεσματική διαχείριση των προβληματικών δανείων θα καταφέρει ο κλάδος να αποτρέψει τα χειρότερα και να αποφύγει το ενδεχόμενο νέας ανακεφαλαιοποίησης. Το πολιτικό σύστημα, οι τραπεζίτες, η ΕΚΤ, ο SSM και άλλοι μηχανισμοί υποστηρίζουν ότι το νούμερο ένα πρόβλημα στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα είναι τα προβληματικά δάνεια, τα κόκκινα δάνεια.

Λάθος.

Τα κόκκινα δάνεια είναι τα λεφτά του μέλλοντος για τις ελληνικές τράπεζες. Από τις συμφωνίες κάτω από το τραπέζι μεταξύ τραπεζιτών – ίσως όχι όλων – και επιχειρηματιών στα κόκκινα δάνεια θα βγουν πολλά κέρδη.

Ορίστε μερικά παραδείγματα.

1)Πιστεύει κανείς ότι ένας μεγάλος ξένος μέτοχος τράπεζας ποντάρει στην άνοδο της μετοχής για να ανακτήσει το κεφάλαιο που επένδυσε; Είναι τυχαίο ότι σε περιπτώσεις αναδιαρθρώσεων μεγάλων επιχειρηματικών δανείων εμφανίζονται και funds που όλως τυχαίως είναι και μεγαλομέτοχοι τραπεζών;

2)Ένας μεγάλος επιχειρηματίας βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με ελληνικές τράπεζες για να αναδιαρθρώσουν τα δάνεια του μέρος των οποίων δεν εξυπηρετούνται. Θα μπορούσε να υπάρξει κάποια ειδική συμφωνία κάτω από το τραπέζι ώστε όλοι οι εμπλεκόμενοι να κερδίσουν;

3)Υπάρχουν εταιρίες ή επιχειρηματικοί όμιλοι στους οποίους οι τράπεζες έχουν μεγάλη έκθεση και οι οποίοι και στο παρελθόν είχαν αποτελέσει στόχο ισχυρών συμφερόντων για ποιο λόγο; Γιατί από αυτούς τους ομίλους μπορούν να προκύψουν σημαντικά κέρδη και υπεραξίες;

4)Υπάρχουν περιπτώσεις όπου επιχειρηματίας που έχει συνάψει δάνειο – που πλέον είναι κόκκινο – με πάνω από δύο τράπεζες, να επιχειρεί να κλείσει συμφωνία με μια εξ αυτών, παρέχοντας το μεγαλύτερο μέρος των εξασφαλίσεων με στόχο… προνομιακή μεταχείριση.

Υπάρχουν ενδείξεις για συμφωνίες κάτω από το τραπέζι.

Συμπέρασμα

Όχι δεν είναι ο μυστήριος κόσμος του τραπεζικού συστήματος παρανομία, αν αυτό εξήχθη ως συμπέρασμα. Όμως θα ήταν αναληθές αν δεν παρουσιάζαμε και αυτή την διάσταση όπου από τις συμφωνίες τραπεζών – επιχειρηματιών στα κόκκινα δάνεια κάτω από το τραπέζι μπορούν να προκύψουν σημαντικά κέρδη για μετόχους, βασικούς μετόχους, τραπεζίτες και επιχειρηματίες. Θα είναι όμως οι τράπεζες που θα φέρουν σε επαφή έναν επιχειρηματία με κόκκινο δάνειο με κάποιο ξένο fund που θέλει να διασώσει δήθεν τη συγκεκριμένη ελληνική επιχείρηση. Βέβαια, αυτό θα έχει σαν αποτέλεσμα οι διοικήσεις και οι ιδιοκτήτες των ελληνικών επιχειρήσεων με κόκκινα δάνεια αλλά με προοπτικές διάσωσης, να καταντήσουν υπάλληλοι των ξένων αφεντικών στην ίδια τους την επιχείρηση. Αλλά αυτό δεν ενδιαφέρει ούτε την τράπεζα, ούτε το ξένο επενδυτικό fund. Αυτοί θα βγάλουν χρήμα από αυτή τη συναλλαγή και την συμφωνία κάτω από το τραπέζι. Και θα έχουν κέρδη. Και θα ξεπλύνουν ακόμα περισσότερα. Γι αυτό λοιπόν, τα κόκκινα δάνεια θα είναι η μεγάλη μπίζνα του 2017 – 2020 και γενικώς του μέλλοντος